在职申硕同等学力工商管理(财务管理)模拟试卷12附答案解析

在职申硕同等学力工商管理(财务管理)模拟试卷12

案例分析

1.某企业2009年的营业收入为20万元,毛利率为40%,赊销比例为80%,销售净利率为16%,存货周转率为5次,期初存货余额为2万元;期初应收账款余额为4.8万元,期末应收账款余额为1.6万元,速动比率为1.6,流动比率为2,流动资产占资产总额的28%,该企业期初资产总额为30万元。该企业期末无待摊费用。要求:

(1)计算应收账款周转率。

(2)计算总资产周转率。

(3)计算资产净利率。

(1)应收账款周转率=(20×80%)/[(4.8+1.6)/2]=5(次)

(2)总资产周转率

平均存货=20×(1—40%)/5=2.4(万元)

期末存货=2.4×2—2=2.8(万元)

期末流动负债=期末存货/(流动比率一速动比率)=2.8/0.4=7(万元)

期末流动资产=流动比率×期末流动负债=2×7=14(万元)

期末总资产=流动资产/流动资产占资产总额的百分比=14/0.28=50(万元)

平均总资产=(期初总资产+期末总资产)/2=(30+50)/2=40(万元)

总资产周转率=营业收入/平均总资产=20/40=0.5(次)

(3)计算资产净利率=20×16%/40=8%

解析:

2.某企业2015年度赊销收入净额为2 000万元,销售成本为1 600万元;年初、年末应收账款余额分别为100万元和400万元;年初、年末存货余额分别为200万元和600万元。该企业年末现金为560万元,流动负债为800万元,假定该企业流动资产由速动资产和存货组成,速动资产由应收账款和现金组成,一年按360天计算。要求:

(1)计算2015年应收账款周转天数。

(2)计算2015年存货周转天数。

(3)计算2015年年末速动比率。

(4)计算2015年年末流动比率。

(1)应收账款周转次数=赊销收入/应收账款平均占用额=2 000/250=8(次)

应收账款周转天数=360/8=45(天)

(2)存货周转天数=360×存货平均占用额/销货成本=360×(200+600)/2/1 600=90(天)

(3)速动比率=速动资产/流动负债=[(400+600+560)一600]/800=1.2

(4)流动比率=(400+600+560)/800=1.95

解析:

3.企业某年销售收入680万元,销售成本为销售收入的60%,赊销比例为销售收入的80%,销售收入净利润率为10%,期初应收账款余额为26万元,期末应收账款余额为32万元,期初资产总额为580万元,其中存货有48万元,存货周转次数为8次,期末存货是资产总额的10%。

计算:应收账款周转率、期末存货额、期末资产总额、资产净利润率。

赊销收入=680×80%=544(万元)

应收账款平均余额=(26+32)/2=29(万元)

应收账款周转率=赊销收入/应收账款平均余额=544./29=18.76

销售成本=680×60%=408(万元)

平均存货占用=销售成本/存货周转次数=680×60%/8=51(次)

期末存货额=2×平均存货占用一期初存货=2×51—48=54(万元)

期末资产总额=期末存货/10%=54/0.1=540(万元)

净利润=销售收入×销售收入净利润率=680×10%=68(万元)

资产净利润率=净利润/总资产平均余额=68/(580+540)/2=68/560=12%

解析:

4.某企业流动资产由存货和速动资产构成,年初存货145万元,应收账款为125万元,年末流动比率为3,速动比率为1.5,存货周转率为4次,年末的流动资产余额为270万元。一年按360天计算。

(1)计算年末流动负债、年末存货余额及全年平均余额、本年销货成本。

(2)若当年赊销净额为960万元,应收账款以外的其他速动资产不考虑,计算应收账款周转率。

(1)流动负债=流动资产/流动比率=270/3=90(万元)

速动资产=流动负债×速动比率=90×1.5=135(万元)

年末存货余额=流动资产一速动资产=270一135=135(万元)

存货全年平均余额=(145+135)/2=140(万元)

销货成本=存货全年平均余额×存货周转率=140×4=560(万元)

(2)年末应收账款=流动资产一年末存货=270—135=135(万元)

应收账款平均余额=(125+135)/2=130(万元)

应收账款周转率=赊销净额/应收账款平均余额=960/130=7.385

解析:

单项选择题

5.( )解决的是资金来源问题。(A)

A. 筹资渠道

B. 筹资方式

C. 筹资决策

D. 筹资方案

解析:

6.( )解决通过何种方式取得资金的问题。(B)

A. 筹资渠道

B. 筹资方式

C. 筹资决策

D. 筹资方案

解析:

7.( )一般没有固定的回报要求。(A)

A. 权益资本

B. 债务资本

C. 长期资本

D. 短期资本

解析:

8.( )是指在公司内部的资金不能满足需要的时候,向公司外部筹集的资金。(B)

A. 权益资本

B. 外部资本

C. 长期资本

D. 短期资本

解析:

9.( )不以股票为媒介,适用于非股份制企业,是非股份制企业筹措权益资本的一种基本形式。(A)

A. 吸收直接投资

B. 发行股票

C. 长期借款

D. 长期债券

解析:

10.张三在2011年7月1日购买了东兴公司以平价发行面值为1 000元的可转换债券,在2016年7月1日到期前的任何时间内,可将每张债券转换为20股普通股票,因此,其转换比率为20,则转换价格为( )。(A)

A. 50元

B. 25元

C. 40元

D. 75元

解析:转换价格=

11.东兴公司从租赁公司租入一台设备,设备价款为1 000万元,租赁期限为10年,到期后设备归承租公司所有,租赁费率(贴现率)为12%,租金于每年年末等额支付,则每年应付的租金为( )元。(A)

A. 177

B. 158

C. 161

D. 185

解析:本题可用年金现值原理来计算每期应付租金,根据后付年金现值的计算公式:R=PV/PVIFAi,n计算,式中:R为每年支付的租金;PV为等额租金的现值,或设备的购置成本;PVIFAi,n为年金现值系数;i为租赁费率;n为支付租金期数。R=PV/PVIFAi,n=1 000/PVIFA12%,10=1 000/5.650 2=177(元)

12.( )又称为减税优惠租赁,在这一租赁方式中,出租人在购买价格昂贵的设备时,只需自筹该设备所需资本的一部分,通常为20%~40%,其余60%~80%的资本,则通过将该设备作为抵押物向金融机构贷款,然后将购进的设备出租给承租人。(A)

A. 杠杆租赁

B. 售后租回

C. 经营租赁

D. 融资租赁

解析:

多项选择题

13.以下属于目前我国企业筹资方式的有( )。(A,B,C,D,E)

A. 吸收直接投资

B. 发行股票

C. 银行借款

D. 发行债券

E. 融资租赁

解析:

14.按照公司的资本来源,筹资类型划分为( )。(C,E)

A. 权益资本

B. 债务资本

C. 内部资本

D. 短期资本

E. 外部资本

解析:

15.按照资本性质的不同,筹资类型划分为( )。(A,B)

A. 权益资本

B. 债务资本

C. 长期资本

D. 短期资本

E. 外部资本

解析:

16.按照资本使用期限的长短,筹资类型划分为( )。(C,D)

A. 权益资本

B. 债务资本

C. 长期资本

D. 短期资本

E. 外部资本

解析:

17.按照公司是否以金融中介开展筹资活动,筹资类型划分为( )。(A,C)

A. 直接筹资

B. 内部筹资

C. 间接筹资

D. 银行筹资

E. 外部资本

解析:

18.公司筹资数量的预测可以使用的方法有( )。(A,B,C)

A. 销售百分比法

B. 趋势预测法

C. 线性回归方程法

D. 因素分析法

E. 杜邦分析法

解析:

19.混合资本兼具权益资本和债务资本的特点,主要有( )。(A,B,C)

A. 优先股

B. 认股权证

C. 可转换证券

D. 长期债券

E. 有价债券

解析:

20.债券的收回与偿还涉及的问题有( )。(A,B,C,D)

A. 赎回条款

B. 偿债基金

C. 分批偿还债券

D. 转换成普通股

E. 可转换债券合约

解析:

21.按照投资主体,可以把股票分为( )。(A,B,C,D)

A. 国家股

B. 法人股

C. 个人股

D. 外资股

E. 优先颂股

解析:

名词解释

22.公司筹资

就是公司作为筹资主体根据其生产经营、对外投资和调整资本结构等需要,通过筹资渠道和金融市场,运用筹资方式,经济有效地筹措和集中资本的活动。

解析:

23.权益资本

是公司依法筹集(公司投资者投入)并长期拥有、可自主调配运用的资本。权益资本又可以称为股权资本、自有资本,可以包括实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润等。

解析:

24.债务资本

也称为借人资本,是公司依法筹措并依约使用、按期还本付息的资本来源。债务资本主要通过长期借款、长期债券、融资租赁等方式来筹集。债务资本对公司来说属于公司的负债,即公司将在一定条件下以其资产或劳务偿还的债务。

解析:

25.吸收直接投资

是公司以协议等形式吸收国家、其他企业、个人和外商等直接投入资本,形成公司资本(即公司在政府工商行政管理部门登记的注册资本)的一种筹资方式。

解析:

26.认股权证

是由公司发行的一种凭证,它规定其持有者有权在规定期限内,以特定价格购买发行公司一定数量的股票。

解析:

27.累积优先股

是指在任何营业年度内未支付的股利可以累积起来,由以后年度的盈利一起支付的优先股股票。

解析:

28.参与优先股

是指优先股股东不仅能获取固定股利,而且还有权与普通股股东一同参加公司剩余利润的分配。

解析:

29.经营租赁

是由租赁公司向承租公司提供租赁设备,并提供设备维修保养和人员培训等的服务性业务。

解析:

30.融资租赁

又称资本租赁,它是由出租人按照承租人的要求融资购买设备,并在契约或合同规定的较长期限内提供给承租人使用的信用性业务。

解析:

31.偿债基金

是指债券发行公司在债券到期之前,定期按债券发行总额的一定比例在每年的收益中提取的、交由银行或信托公司管理运用的准备金。

解析:

简答题

32.简述我国目前的筹资渠道。

(1)国家财政资金。吸收国家财政资金在过去一直是我国国有企业获取权益资本的主要来源。

(2)银行信贷资金。银行对企业的各种贷款,是各类公司重要的资本来源。我国的商业银行为各类企业提供商业性贷款。政策性银行为特定企业(公司)提供政策性贷款,其主要目的不是为了盈利。银行信贷资金有居民储蓄存款、单位存款等财力雄厚的经常性资金来源,且贷款方式灵活多样,能够较好地满足各类公司的多样化资本需求。

(3)非银行金融机构资金。非银行金融机构主要包括信托投资公司、租赁公司、保险公司、证券公司、企业集团的财务公司等。这些非银行金融机构从事证券承销、物资和资金的融通、信贷资金的投放等金融服务。

(4)其他企业资金。一些公司在生产经营过程中,往往会形成部分暂时闲置的资金,有时,出于一定目的,公司间往往也会相互投资。另外,在市场经济条件下,企业间的购销业务可以通过商业信用方式来完成,从而形成企业间的债权债务关系,形成债务人对债权人的短期信用资金占用。企业间的相互投资和商业信用的存在,使其他企业资金也成为企业资金的重要来源。

(5)职工和居民资金。它是指企业职工和城乡居民个人闲置的结余资金。公司可以通过发行股票、债券等方式将这部分资金筹集起来,形成民间资金渠道,用于企业的生产经营。

(6)公司自留资金。它是指在公司内部形成的资金,也称为公司内部积累或内生资金。主要是公司留存利润转化成的公司生产经营资金,包括计提的折旧、提取的公积金和未分配利润等。与其他筹资渠道相比,自留资金的重要特征之一是它们不需要公司通过一定的方式去筹集,而直接由公司内部自动生成或转移而来,是公司的“自动化”筹资渠道。

(7)外商资金。外商资金是指国外及中国香港、中国澳门、中国台湾地区投资者投入的资金。引进外资是一切资本短缺国家尤其是发展中国家弥补资本不足,促进本国企业不断发展壮大,推动经济迅速发展的重要手段之一,是我国外商投资企业重要的资金来源渠道。

解析:

33.权益资本与债务资本相比,各自具有哪些特点?

与负债相比,权益资本具有以下几个特点:

(1)体现了投资者和公司之间的所有权关系,权益资本的所有权归属于公司的所有者。公司所有者依法凭其所有权参与企业的经营管理和利润分配,并对公司的债务承担有限或无限责任。

(2)公司对权益资本依法享有经营权,在公司存续期间,公司有权调配使用权益资本,权益资本的持有者除了依法转让其投资外不得抽回其投入的资金,因而权益资本可以看作公司的“永久性资本”。

(3)一般没有固定的回报要求,权益资本的投资者得到的回报主要表现为分红或股利。公司当年的分配计划一般由董事会制定,并由股东大会审核批准,具体的分配数额和比例没有一定限制。如果公司需要将利润留在公司作为进一步发展的资本投入,或者当期没有足够利润,则可以不进行分配。

解析:

34.简述吸收直接投资的优缺点。

吸收直接投资是我国企业筹资中最早采用的一种方式,也曾是我国国有企业、集体企业、合资或联营企业普遍采用的筹资方式。

(1)吸收直接投资的优点:

①公司采用吸收直接投资所筹集的资本属于公司的权益资本,与借入资本相比,它更能提高公司的资信和借款能力,对扩大企业经营规模,壮大企业实力具有重要作用。

②公司吸收直接投资不仅可以取得现金,而且能够直接获得其所需要的先进设备与技术,与仅筹集现金的筹资方式相比较,公司吸收直接投资能尽快形成生产经营能力。

③公司采用吸收直接投资的筹资方式,其向投资者分配利润可视公司经营情况而定,比较灵活,因而其财务风险较低。

(2)吸收直接投资的缺点:

①筹资成本较高。一般而言,采用吸收直接投资所筹集资本的成本较高,特别是企业经营状况较好和盈利能力较强时,更是如此。因为向投资者支付的报酬是根据其出资的数额和企业实现利润的多寡来计算的。

②容易分散企业的控制权。采用吸收直接投资方式筹集资金,投资者一般都要求获得与投资数量相适应的经营管理权,这是接受外来投资的代价之一。如果外部投资者的投资较多,则投资者会有相当大的控制权。

解析:

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