2018年经济师中级(金融专业知识与实务)真题试卷附答案解析

2018年经济师中级(金融专业知识与实务)真题试卷

单项选择题

1.关于基础货币的说法,正确的是( )(B)

A. 它是单位定期存款和单位其他存款之和

B. 中央银行通过其资产业务创造基础货币

C. 它是中央银行的非货币性负债

D. 中央银行通过卖出黄金投放基础货币

解析:本题考查基础货币。基础货币是中央银行的货币性负债,而不是中央银行资产或非货币性负债。是中央银行通过自身的资产业务供给出来的。

2.根据我国货币供应量层次的划分,M1包括流通中的现金和( )。(B)

A. 单位定期存款

B. 单位活期存款

C. 大额可转让定期存单

D. 储蓄存款

解析:本题考查我国的货币层次划分。M=流通中的现金。M=M+单位活期存款。

3.我国行业协会脱钩改革后成立的第一个承担特殊职能的全国性行业协会是( )。(B)

A. 中国融资租赁协会

B. 中国互联网金融协会

C. 中国信托业协会

D. 中国银行间市场交易商协会

解析:本题考查中国互联网金融协会。中国互联网金融协会的成立得到了党中央、国务院的高度重视,是我国行业协会脱钩改革后第一个承担特殊职能的全国性行业协会,为建立全国性行业协会商会登记体制做了有益的探索。

4.第二次世界大战后,在西方国家契约性金融机构中迅速发展起来的金融形式是( )。(B)

A. 衍生交易

B. 养老基金和退休基金

C. 投资基金

D. 证券交易

解析:本题考查契约型金融机构。养老基金和退休基金是第二次世界大战后西方国家迅速发展起来的金融形式。

5.根据相关法律法规,金融租赁公司在中国境内自由贸易区、境外保税地区,为从事特定领域融资租赁业务而设立( )。(C)

A. 专业化租赁分公司

B. 区域化租赁子公司

C. 专业化租赁子公司

D. 区域化租赁分公司

解析:本题考查金融租赁公司的设立、变更与终止。金融租赁公司可按照相关法律法规在中国境内自由贸易区、保税地区及境外,为从事特定领域融资租赁业务而设立专业化租赁子公司。

6.由投资者买卖已发行的债券形成的市场是( )。(B)

A. 发行市场

B. 二级市场

C. 初级市场

D. 一级市场

解析:本题考查金融市场的类型。流通市场又称二级市场或次级市场,是指对已经发行的证券或票据等金融工具进行转让交易的市场。

7.关于混合基金的说法,正确的是( )。(C)

A. 混合基金的预期收益率低于债券基金

B. 混合风险的股票高于债券基金

C. 混合基金比较适合较为保守的投资者

D. 混合基金主要以债券为投资对象

解析:本题考查混合基金。混合基金的风险低于股票基金,预期收益则高于债券基金。它为投资者提供了一种在不同资产之间进行分散投资的工具,比较适合较为保守的投资者。

8.金融租赁公司进行风险管理和风险控制时,使用的主要指标是( )。(D)

A. 风险资产倍数

B. 资产充足率

C. 资产折算率

D. 资本充足率

解析:本题考查租赁公司与融资租赁公司的区别。金融租赁公司按照金融机构的资本充足率进行风险控制,资本净额与风险加权资产的比例不得低于中国银行业监督管理委员会的最低监管要求。

9.如果某证券是无风险的,则其风险系数β为( )。(C)

A. -1

B. 10

C. 0

D. 1

解析:本题考查系统风险和非系统风险。如果证券无风险,β一定为零。

10.根据我国《市场化银行债券转股权专项债券发行指引》,发行人可利用( )补充营运资金。(D)

A. 不超过发债规模的70%

B. 等于发债规模的50%

C. 等于发债规模的60%

D. 不超过发债规模的40%

解析:本题考查债券发行。发行人可利用不超过发债规模40%的债券资金补充运营资金。

11.假设未来2年中,1年期和2年期债券的利率分别是3%和4%,1年期和2年期债券的流动性溢价分别为0和0.25%。按照流动性溢价理论,在此情况下,2年期债券的利率应当是( )。(D)

A. 4.00%

B. 3.50%

C. 3.25%

D. 3.75%

解析:本题考查利率的期限结构。[(3%十4%)÷2]+0.25%=3.75%。

12.2017年9月1日起,同业存单的期限明确不超过( )。(A)

A. 1年

B. 2年

C. 3年

D. 半年

解析:本题考查同业存单市场。2017年9月1日起,同业存单的期限明确为不超过1年。

13.投资者可随时申购和赎回的基金是( )。(B)

A. 封闭式基金

B. 开放式基金

C. 契约型基金

D. 公司型基金

解析:本题考查投资基金市场。开放式基金设立后,投资者可以随时申购或赎回基金份额。

14.作为交易的中介,以促成交易、收取佣金为目的的衍生品市场交易主体是( )。(D)

A. 套期保值者

B. 投机者

C. 套利者

D. 经纪人

解析:本题考查金融衍生品市场的交易机制。经纪人作为交易的中介,以促成交易、收取佣金为目的。

15.债券购买价格90元,面值100,票面利率5%,期限3年,持有一年后以92元卖出,则持有期收益率为( )。(A)

A. 7.8%

B. 2.2%

C. 5.5%

D. 5%

解析:本题考查持有期收益率。{[(92-90)÷1]+(100×5%) }÷90=7.8%。

16.中央银行自身无资本金的国家是( )。(D)

A. 美国

B. 英国

C. 中国

D. 韩国

解析:本题考查无资本金的资本结构。韩国的中央银行是目前唯一没有资本金的中央银行。

17.下列实行联邦制的国家是( )。(D)

A. 中国

B. 英国

C. 法国

D. 德国

解析:本题考查二元式中央银行制度。二元式中央银行制度具有权力与职能相对分散、分支机构较少等特点,一般是实行联邦制的国家采用,如美国、德国等。

18.( )是指两家或更多的银行由某一集团通过购买多数股票的形式,形成联合经营的组织制度。(B)

A. 单一银行制度

B. 连锁银行制度

C. 持股公司制度

D. 分支银行制度

解析:本题考查连锁银行制度。连锁银行制度又称为联合银行制度,指两家或更多的银行由某一个或某一集团通过购买多数股票的形式,形成联合经营的组织制度。

19.中国支付清算协会的主管单位为( )。(C)

A. 中国证监会

B. 中国银保监会

C. 中国人民银行

D. 中国银行业协会

解析:本题考查中国支付清算协会。中国支付清算协会成立于2011年5月23日,是经国务院同意、民政部批准成立,并在民政部登记注册的全国性非营利社会团体法人,是中国支付清算服务行业自律组织。协会业务主管单位为中国人民银行。

20.可贷资金利率理论认为利率的决定取决于( )。(C)

A. 商品市场的均衡

B. 外汇市场的均衡

C. 商品市场和货币市场的共同均衡

D. 货币市场均衡

解析:本题考查可贷资金理论。可贷资金理论认为利率由可贷资金市场的供求决定,利率的决定取决于商品市场和货币市场的共同均衡,任何可贷资金的供给曲线或需求曲线移动的因素都将改为均衡利率水平。

21.商业银行基础类理财业务产品可投资于( )。(D)

A. 上市公司公开发行的股票

B. 上市公司非公开发行的股票

C. 非上市企业股权

D. 货币市场基金

解析:本题考查基础理财业务。基础类理财业务是指商业银行发行的理财产品可以投资于银行存款、大额存单、国债、地方政府债券、中央银行票据、政府机构债券、金融债券、公司信用类债券、信贷资产支持债券、货币市场基金。债券型基金等资产。

22.资产管理理论是以商业银行资产的( )为重点的经营管理理论。(C)

A. 盈利性和流动性

B. 安全性和流动性

C. 流动性

D. 盈利性和安全性

解析:资产管理理论是以商业银行资产的安全性和流动性为重点的经营管理理论。

23.商业银行在计算资本充足率时,监管资本需要扣除的是( )。(A)

A. 贷款损失准备缺口

B. 超额贷款损失准备

C. 一般风险准备

D. 实收资本

解析:本题考查监管资本的构成。商业银行在计算资本充足率时,监管资本中需要扣除一些项目,称为扣除项。扣除项包括商誉、其他无形资产(土地使用权除外)、由经营亏损引起的净递延税资产、贷款损失准备缺口、资产证券化销售利得、确定受益类的养老金资产净额、直接或间接持有本银行的股票、对资产负债表中未按公允价值计量的项目进行套期形成的现金流储备和商业银行自身信用风险变化导致其负债公允价值变化带来的未实现损益。

24.公益金可以用于( )。(B)

A. 弥补以前年度亏损

B. 职工集体福利设施

C. 转增资本

D. 发放现金股利或利润

解析:本题考查公益金。公益金是指商业银行用于集体福利事业的资金,主要用于职工集体福利设施的支出。

25.分割市场理论可以解释的是( )。(A)

A. 收益率曲线通常向上倾斜

B. 不同到期期限的债券倾向于同向运动的原因

C. 短期利率水平的变化会对短期债券和长期债券的供求产生什么影响

D. 短期利率较低时,收益率曲线倾向于向上倾斜

解析:本题考查分割市场理论。虽然分割市场理论可以解释为什么收益率曲线通常向上倾斜,但它却无法解释:(1)不同到期期限的债券倾向于同向运动的原因。(2)由于该理论并不清楚短期利率水平的变化会对短期债券和长期债券的供求产生什么影响,它也就无法解释为什么短期利率较低时,收益率曲线倾向于向上倾斜,而短期利率较高时,收益率曲线又会变成翻转的形状。

26.通货膨胀使货币的( )功能受到破坏,成本、利润等都无法准确地核算。(A)

A. 价值尺度

B. 流通手段

C. 支付手段

D. 贮藏手段

解析:通货膨胀是货币的价值尺度功能受到破坏,成本、利润等都无法准确地核算,企业的经营管理尤其是财务管理陷入困境,严重影响再生产活动的正常运行。

27.FL房地产公司并购了W房地产公司旗下的77家酒店,属于( )。(B)

A. 横向并购

B. 纵向并购

C. 混合并购

D. 杠杆并购

解析:本题考查纵向并购。纵向并购是并购企业的双方或多方之间有原料生产、供应和加工及销售的关系.分处于生产和流通过程的不同阶段.十大企业全面控制原料生产、销售的各个环节,建立处置控制体系的基本手段。

28.基金的募集阶段,主体是( )。(B)

A. 基金份额持有人

B. 基金管理人

C. 基金托管人

D. 基金投资咨询机构

解析:本题考查证券投资基金的参与主体。基金管理人是基金产品的募集者和管理者,其最主要的职责就是按照基金合同的约定,负责基金资产的投资运作,在有效控制风险的基础上为基金投资者争取最大的投资收益。

29.基金托管人为基金资产设立独立账户,此时承担的是( )职责。(A)

A. 资产保管

B. 资金清算

C. 资产核算

D. 投资运作监督

解析:本题考查基金资产托管业务。资产保管,即基金托管人按规定为基金资产设立独立的账户,保证基金全部资产的完全完整。

30.信托关系的核心是( )。(B)

A. 信任和诚信

B. 信托财产

C. 委托人

D. 受托人

解析:本题考查信托的定义。信托财产时信托关系的核心。

31.银信理财合作业务余额是200万,那么融资类业务余额不得超过( )万。(C)

A. 30

B. 50

C. 60

D. 100

解析:本题考查信托市场及其体系。对信托公司融资类银信理财合作业务实行余额比例管理,即融资类业务余额占银信理财合作业务余额的比例不得高于30%。

32.实践中,不属于我国信托公司主流业务的是( )。(D)

A. 基础设施信托业务

B. 证券投资信托业务

C. 银信理财合作业务

D. 固有业务

解析:本题考查信托业务。在实践中,我国信托公司主要从事基础设施信托业务、房地产信托业务、证券投资信托业务和银信理财合作业务四大主流信托业务。

33.即使是赞同金融自由化的人,也认为政府的适当干预是必要的。因此,金融自由化并不否认( )。(C)

A. 金融管制

B. 金融约束

C. 金融监管

D. 金融调控

解析:即使是赞同金融自由化的人,也认为政府的适当干预是必要的。因此,金融自由化并不否认金融监管。

34.远期价格在( ),使得远期合约价值为零。(A)

A. 合约签订时

B. 合约生效时

C. 合约撤销时

D. 合约终止时

解析:远期价格在合约签订时,使得远期舍约为零。

35.投资者担心利率上升给自己带来损失时可通过( )进行套期保值,以便将未来借款利率固定在某一水平上。(C)

A. 货币互换

B. 卖出利率期货

C. 买入远期利率协议

D. 卖出利率期权

解析:本题考查金融远期合约的套期保值。当投资者担心利率上升给自己造成损失时,可以通过购买远期利率协议进行套期保值,其结果是将未来的借款利率固定在某一水平上。

36.IS-LM-BP模型中的BP指的是( )。(D)

A. 总产出

B. 总需求

C. 货币供应量

D. 国际收支差额

解析:本题考查BP曲线与国际收支平衡。BP曲线指国际劳务收支保持不变时收支和利率组合的轨迹,即BP曲线上的任何一点所代表的利率和收支的组合都可以使当期国际收支均衡,这里的BP指国际收支差额,即净出口与资本净流出的差额。

37.在信用货币制度下,高能货币量取决于( )的行为。(B)

A. 公众

B. 中央银行

C. 政府

D. 市场

解析:本题考查基础货币的相关知识。基础货币又称高能货币、强力货币或货币基础,在信用货币制度下,高能货币量取决于中央银行的行为。

38.期权的价值最大的是( )(D)

A. 一个月到期的期权

B. 三个月到期的期权

C. 6个月到期的期权

D. 一年到期的期权

解析:本题考查金融期权。期限越长的期权,基础资产价格发生变化的可能性越大,因而期权的时间价值越大。

39.出口商向B进口商所在国家政策,导致资金无法转移给A出口商,此时A出口商面临的是( )。(A)

A. 国家转移风险

B. 市场风险

C. 信用风险

D. 国家主权风险

解析:本题考查国家风险。主权风险与转移风险:如果与一国居民发生经济金融交易的他国居民为政府或货币当局,政府或货币当局为债务人,不能如期足额清偿债务,而使该国居民蒙受经济损失,这种可能性就是主权风险。如果与一国居民发生经济金融交易的他国居民为民间主体,国家通过外汇管制、罚没或国有化等政策法规限制民间主体的资金转移,使之不能正常履行其商业职能,从而使该国居民蒙受经济损失,这种可能性就是转移风险。

40.LM曲线左侧的点,代表( )。(D)

A. 超额产品供给

B. 超额货币需求

C. 超额产品需求

D. 超额货币供给

解析:本题考查LM曲线与货币均衡。如果经济活动处于LM曲线的左边区域,表示货币供给大于货币需求,存在过度的货币供应。

41.中国证券监督管理委员会于( )年成立。(D)

A. 1995年6月

B. 1996年9月

C. 1991年8月

D. 1992年10月

解析:1992年10月,国务院证券委员会和中国证券监督管理委员会成立。

42.2016年10月1日,( )正式纳入SDR货币篮子。(D)

A. 美

B. 日元

C. 英镑

D. 人民币

解析:本题考查人民币汇率形成机制改革。2015年11月30日.国际货币基金组织执董会决定将人民币纳入SDR货币篮子,SDR货币篮子相应扩大至美元、欧元、人民币、日元、英镑5种货币,人民币在SDR货币篮子中的权重10.92%,美元、欧元、日元和英镑的权重分别为41.73%、30.93%、8.33%和8.09%。新的SDR篮子已于2016年10月1日正式生效。

43.在我国的外债投向结构上,( )主要投向制造业、交通运输业、仓储和邮政业,以及电力、煤气、水的生产和供应业等。(C)

A. 短期外债

B. 中期外债

C. 中长期外债

D. 长期外债

解析:本题考查我国外债的总体结构特征。我国外债的总体结构特征是:(1)在外债的期限结构上,短期债务率偏高,占79%左右;(2)在外债债务人结构上,中资金融机构债务占比略高于外商投资企业和外资金融机构的债务占比;(3)在外债币种结构上,美元占比偏高,占80%左右;(4)在外债投向结构上,中长期外债主要投向制造业、交通运输业、仓储和邮政业,以及电力、煤气、水的生产和供应业等。

44.离岸金融市场,最初的离岸货币是( )。(D)

A. 欧元

B. 瑞士法郎

C. 英镑

D. 美元

解析:本题考查离岸金融市场的含义。离岸金融市场起源于英国伦敦,最初的离岸货币是欧洲美元。

45.现实中,部分可兑换一般是指( )。(A)

A. 经常项目可兑换

B. 资本项目可兑换

C. 货物可兑换

D. 服务可兑换

解析:本题考查货币兑换。理论上的部分可兑换有经常项目可兑换或资本项目可兑换,但在现实中,部分可兑换一般是指经常项目可兑换。

46.证券经纪商接受客户委托,按照客户委托指令,尽可能以最有利的价格代理客户买卖股票,证券经纪商( )。(B)

A. 承担交易中的价格风险

B. 不承担交易中的价格风险

C. 承担交易中的利率风险

D. 不承担交易中的操作风险

解析:目前,我国合法的证券经纪商是指在证券交易中接受客户委托、代理买卖证券并收取佣金的投资银行。证券经纪商以代理人的身份从事证券交易,与客户是委托代理关系,证券经纪商必须遵照客户发出的委托指令进行证券买卖,并尽可能以最有利的价格使委托指令得以执行,但证券经纪商并不承担交易中的价格风险。

47.按照国际货币基金组织1999年新的分类法,下列汇率制弹性最大的是( )。(B)

A. 水平区间盯住

B. 单独浮动

C. 传统盯住制

D. 货币局安排

解析:本题考查国际货币基金对现行汇率制度的划分。根据国际货币基金的划分,按照汇率弹性由小到大,目前的汇率制度安排主要有:(1)货币局制;(2)传统的盯住汇率制;(3)水平区间内盯住汇率制;(4)爬行盯住汇率制;(5)爬行区间盯住汇率制;(6)事先不公布汇率目标的管理浮动;(7)单独浮动。

48.下列不属于商业银行财务管理所包含内容的是( )。(D)

A. 成本管理

B. 利润管理

C. 财产管

D. 信用管理

解析:商业银行财务管理包括成本管理、利润管理、财产管理、财务报告分析、绩效评价等方面。

49.人力资源在现代化管理中处于( )地位。(A)

A. 核心地位

B. 基础地位

C. 决定地位

D. 中心地位

解析:本题考查人力资源在现代化管理中的地位。人力资源在现代化管理中居于核心地位。

50.下列属于我国股票首次公开发行行政审批阶段的是( )。(A)

A. 额度管

B. “通道制”管理

C. “保荐制”管理

D. “注册制”管理

解析:本题考查我国股票首次公开发行的行政审批阶段的内容。我国股票首次公开发行核准制监管阶段的第一阶段可分为“额度管理”与“指标管理”阶段。

51.在货币政策的多重目标中,中央银行最主要的任务和使命是( )。(A)

A. 维护低通胀

B. 维护国际收支平衡

C. 推动经济合理增长

D. 保持较为充分的就业,维持相对低的失业率

解析:本题考查近年我国宏观金融调控及货币政策的特点。防通胀一直是中央银行最主要的任务和使命,在货币政策中分量最大。

52.目前,国际上通行的银行统一评级制度即“骆驼评级制度(CAMELS)”中的L代表的是( )。(D)

A. 资产质量

B. 资本

C. 收益

D. 流动性

解析:本题考查“骆驼评级制度(CAME1S)”的概念。目前,国际上通行的银行统一评级制度即“骆驼评级制度(CAME1S)”,其中:C代表资本;A代表资产质量;M代表管理;E代表收益;L代表流动性;S代表市场敏感性。

53.根据2013年中国××国际金融研究所的测算,如果利息市场化能完全实现,中农工建四大行整体的利息净收入会比2010年下降近一半,利息净收入下降属于这四大行的( )。(B)

A. 投资风险

B. 利率风险

C. 汇率风险

D. 法律风险

解析:利率风险来自资产负债利率重定价期限错配及市场利率的变动。

54.据京华时报2015年3月10日报道,中国××投资管理股份有限公司某分公司通过网络公开竞价,成功处置2500万元不良资产,这种行为属于( )管理。(A)

A. 信用风险

B. 市场风险

C. 操作风险

D. 法律风险

解析:本题考查信用风险的管理。狭义的信用风险是指交易对方在货币资金借贷中还款违约的风险,具体定义为:有关主体在享有债权时,由于债务人不能如期、足额还本付息,而蒙受经济损失的可能性。不良资产是指处于非良好经营状态的、不能及时给银行带来正常利息收入甚至难以收回本金的银行资产。由以上定义可知,题目中的这种行为属于信用风险管理。

55.1996年12月以来,我国实现了货币( )。(D)

A. 经常项目可兑换

B. 资本项目可兑换

C. 完全可兑换

D. 金融账户可兑换

解析:本题考查我国国际收支不平衡的调节措施。1996年12月1日正式接受《国际货币基金协定》第八条款,实现了人民币经常项目可兑换。

56.投资者完全绕过证券商,自己相互之间进行直接交易的称为( )。(C)

A. 第一市场

B. 第二市场

C. 第四市场

D. 第三市场

解析:本题考查第四市场的概念。第四市场是指投资者完全绕过证券商,自己相互之间直接进行证券交易而形成的市场。

57.下列不属于资产管理业务的是( )。(D)

A. 为单一客户办理定向资产管理业务

B. 为多个客户办理集合资产管理业务

C. 为客户办理特定目的的专项资产管理业务

D. 为会员客户办理定制资产管理业务

解析:本题考查证券公司从事的资产管理业务。证券公司可以从事的客户资产管理业务有:(1)为单一客户办理定向资产管理业务;(2)为多个客户办理集合资产管理业务;(3)为客户办理特定目的的专项资产管理业务。

58.( )是利用相同标的资产、相同的协议价格、不同期限的看涨期权或看跌期权价格之间的差异来赚取无风险利润。(B)

A. 波动利率交易套利

B. 水平价差套利

C. 垂直价差套利

D. 看涨期权套利

解析:本题考查水平价差套利的概念。水平价差套利是利用相同标的资产、相同协议价格、不同期限的看涨期权或看跌期权价格之间的差异来赚取无风险利润。

59.下列不属于信用风险的评估方法的是( )。(D)

A. Zeta法

B. KMV模型

C. Creditmetrics模型

D. “5C”模型

解析:本题考查信用风险评估方法。信用风险评估方法主要有:Zeta法、Cred-itmetrics模型、KMV模型、Credit Risk+模型和Credit Portfolio View麦肯锡模型。

60.下列不属于金融工具的应用领域的是( )。(C)

A. 金融产品创新

B. 投融资策略设计

C. 复利

D. 套利

解析:本题考查金融工程的应用领域。金融工程的应用领域包括:(1)金融产品创新;(2)资产定价;(3)金融风险管理;(4)投融资策略设计;(5)套利。

多项选择题

61.下列属于金融市场构成要素的有( )。(A,B,C)

A. 金融市场主体

B. 金融市场价格

C. 金融市场客体

D. 金融市场中介

E. 金融市场类型

解析:本题考查金融市场的构成要素。金融市场保函三个基本的构成要素:即金融市场主体、金融市场客体和金融市场价格。

62.下列由中国银行保险监督管理委员会监管的有( )。(B,D,E)

A. 互联网支付

B. 网络借贷

C. 股权众筹融资

D. 互联网消费金融

E. 互联网保险

解析:本题考查互联网的模式。互联网支付业务由中国人民银行负责监管。网络借贷业务由中国银行保险监督管理委员会(简称“中国银保监会”)负责监管。股权众筹融资业务由中国证监会负责监管。互联网消费金融业务由中国银保监会负责监管。互联网保险由中国银保监会负责监管。

63.金融机构的职能有( )。(B,C,D,E)

A. 制定金融政策

B. 促进资金融通

C. 便利支付结算

D. 降低交易成本

E. 减少信息成本

解析:本题考查金融机构的职能。金融机构的职能包括促进金融通、便利支付结算、降低交易成本和风险、减少信息成本、反应和调节经济活动。

64.商业银行新型业务运营模式的优点是( )。(A,B,D,E)

A. 业务处理的集约化

B. 运营效率有效提升

C. 风险防范能力降低

D. 成本大幅度降低

E. 前台营业网点业务操作规范化、工序化

解析:本题考查商业银行新型的业务运营模式。与传统的业务运营模式相比,新型的业务运营模式具有实现前台营业网点业务操作的规范化和工序化、实现业务处理的集约化、实现运营效率有效提升、实现风险防范能力提高,以及实现成本大幅降低等优点。

65.商业银行开展理财业务应遵循( )原则。(A,B,C,D)

A. 诚实守信

B. 成本可算

C. 风险可控

D. 信息充分披露

E. 公平、公开、公正

解析:本题考查商业银行开展理财业务的原则。商业银行开展理财业务,应当遵守诚实守信、勤勉尽职地履行受人之托、代人理财职责,遵守成本可算、风险可控和信息充分披露等原则,充分保护金融消费者合法权益。

66.证券承销的形式包括( )。(A,B,C,D)

A. 包销

B. 余额代销

C. 代销

D. 尽力推销

E. 全额包销

解析:本题考查证券承销的形式。证券承销的方式包括包销、尽力推销(也称“代销”)以及余额包销三种形式。

67.相对于公募发行而言,证券私募发行具有的优点有( )。(A,B,C,D)

A. 简化了发行手续

B. 缩短了发行时间

C. 避免公司商业机密泄漏

D. 比公开发行更有成功的把握

E. 证券流动性

解析:本题考查证券私募发行的优点。证券私募发行的优点有:简化了发行手续;避免公司商业机密泄露;节省发行费用;缩短了发行时间;发行条款灵活,较少受到法律法规约束,可以制定更为符合发行人要求的条款;比公开发行更有成功的把握等。

68.下列属于证券经纪业务成交原则有( )。(A,B)

A. 价格优先

B. 时间优先

C. 数量优先

D. 客户优先

E. 效率优先

解析:本题考查证券经纪业务的成交原则。证券交易所撮合主机对接受的委托进行合法性检验,按照“价格优先、时间优先”的原则,自动撮合已确定成交价格。

69.货币市场基金可以投资的金融工具有( )。(A,B,C)

A. 现金

B. 期限在1年以内的银行存款

C. 同业存单

D. 股票

E. 可转换债券、可交换债券

解析:本题考查货币市场基金可以投资的金融工具。货币市场基金应当投资于以下金融工具:(1)现金;(2)期限在1年以内(含1年)的银行存款、债券回购、中央银行票据、同业存单;(3)期限在397天以内(含397天)的债券、非金融企业债务融资工具、资产支持债券;(4)中国证监会、中国人民银行认可的其他具有的良好流动性的货币市场工具。

70.影响融资租赁每期租金的因素有( )。(A,B,C,D)

A. 设备买价

B. 利息

C. 租赁手续费

D. 租赁支付方式

E. 设备维修保养费

解析:融资租赁每期租金的多少取决于设备原价及预计残值、利息和租赁手续费。租赁支付方式也会影响每期租金的大小。

71.服务收益包括出租人为承租人提供租赁服务收取的( )费用。(A,B,C,D)

A. 手续费

B. 财务咨询费

C. 销售佣金

D. 规模采购折扣

E. 利差收入

解析:本题考查金融租赁公司的盈利模式。服务收益是指出租人为承租人租赁服务时收取的手续费、财务咨询费、贸易租金(如销售租金、规模采购折扣)等费用。

72.以下属于布莱克·斯科尔斯模型基本假定的是( )。(A,B,D)

A. 无风险利率为常数

B. 没有交易成本

C. 市场交易不是连续的

D. 标的资产价格遵从几何布朗运动

E. 标的资产在期权到期时间之前会定期支付股息和红利

解析:布莱克·斯科尔斯模型的基本假定。(1)无风险利率r为常数;(2)没有交易成本、税收和卖空限制,不存在无风险套利机会;(3)标的资产在期权到期时间之前不支付股息和红利;(4)市场交易是连续的,不存在跳跃式或间断式变化;(5)标的资产价格波动率为常数;(6)假定标的资产价格遵从几何布朗运动。

73.银行业市场准入监管的内容有( )。(B,C,D,E)

A. 审批注册地点

B. 审批注册机构

C. 审批注册资本

D. 审批高级管理人员的任职资格

E. 审批业务范围

解析:本题考查银行业市场准入监管的内容。银行业市场准入监管应当全面涵盖以下几个环节:审批注册机构、审批注册资本、审批高级管理人员的任职资格、审批业务范围。

74.在银行监管中,监管当局对即将倒闭银行的处置措施主要有( )。(A,B,C)

A. 收购

B. 兼并

C. 依法清算

D. 注资入股

E. 接管

解析:本题考查银行业退出监管。在银行业监管中,监管当局对即将倒闭银行的处置措施主要有:收购或兼并、依法清算。

75.欧洲银行同业拆借市场品种有( )。(A,B,C)

A. 隔夜存款

B. 隔日存款

C. 定期存款

D. 长期存款

E. 活期存款

解析:本题考查欧洲银行同业拆借市场。在欧洲银行同业拆借市场上,银行同业之间拆借欧洲货币的定期存款。标准的期限有1个月、2个月、3个月、6个月、9个月和12个月,也有一些1天、1周和2周的定期存款。其他存款还有:(1)隔夜存款(2)隔日存款。

76.并购的主要形式有( )。(A,B,C,D)

A. 扩张

B. 售出

C. 公司控制

D. 所有权结构变更

E. 联盟

解析:本题考查并购的形式。从广义看,并购实际上是通过资本市场对企业进行一切有关资本经营和资产重组形式的代称,主要形式如下:(1)扩张;(2)售出;(3)公司控制;(4)所有权结构变更。

77.安全性、流动性、盈利性的关系是( )。(A,B,C)

A. 流动性强、风险越小、安全性越高

B. 流动性高、安全性越好、但盈利性越低

C. 保证安全性和流动性的目的是为了盈利

D. 流动性越高、盈利性越高、安全性越高

E. 流动性与安全性呈反比

解析:本题考查商业银行经营与管理三原则的关系。安全性是前提,流动性是条件,效益性是目的。只有安全性得到保证,才能获得效益;只有资金能够正常流动,才能确立银行中立的地位,各项业务才能正常运转,所以说安全性和流动性是保证银行获得收益的条件。但是“三性”之间也存在着矛盾:安全系数大的资金,通常盈利水平低;而安全系数小、风险大的项目,往往盈利水平高。所以安全性和流动性的提高必然削弱效益性;要提高效益性,安全性和流动性就会受到影响。

78.下列关于通货膨胀概念的说法中,正确的有( )。(A,B,D,E)

A. 通货膨胀所指的物价上涨必须超过一定的幅度

B. 通货膨胀所指的物价上涨是全部物品及劳务的加权平均价格的上涨

C. 通货膨胀所指的物价上涨是因季节性或自然灾害等原因引起的物价上涨

D. 通货膨胀所指的物价上涨是在一定时间内的持续上涨

E. 通货膨胀所指的物价上涨在非市场经济中表现为商品短缺、凭票供应等

解析:本题考查通货膨胀。部分商品因季节性或自然灾害等原因引起的物价上涨和经济萧条后恢复时期的商品价格正常上涨都不能叫做通货膨胀。

79.下列情形中,可能会导致成本推进型通货膨胀的是( )。(A,C,E)

A. 垄断性大公司为获取垄断利润人为提高产品价格

B. 劳动力和生产要素不能根据社会对产品和服务的需求及时发生转移

C. 有组织的工会迫使工资的增长率超过劳动生产率的增长率

D. 资源在各部门之间的配置严重失衡

E. 汇率变动引起原材料成本

解析:本题考查导致成本推进型通货膨胀的原因。选项BD属于经济结构变化导致的通货膨胀。

80.影响货币乘数的诸因素分别是由( )决定的。(C,D,E)

A. 政府

B. 投资银行

C. 中央银行

D. 商业银行

E. 社会大众

解析:本题考查货币乘数。从影响货币乘数的诸因素分析,中央银行和商业银行决定准备金率。其中,中央银行决定准备金率r和影响超额准备率e,商业银行决定超额准备率e,储户决定现金漏损率c。

案例分析题(含2小题)

案例分析题(含3小题)

案例分析题(含4小题)

某国对外开放程度和外贸依存度都较高,国际融资尤其是短期融资规模相对较大。该国货币波动比较频繁,长期实行干预外汇市场等比较强烈的汇率制度。最新数据显示, 2017年底,该国的国际储备为7000亿美元,国民生产总值为23000亿美元,外债总额为8800亿美元,当年的进口额为6000亿美元。

根据上述材料,回答下列问题:

81.决定该国国际储备总量的主要因素是( )。(B,C,D)

A. 利率制度以及市场化程度

B. 汇率制度及外汇干预情况

C. 外债规模与短期融资能力

D. 经济规模与对外开放程度

解析:本题考查国际储备的管理。在确定国际储备总量时应依据的因素是:(1)是否是储备货币发行国;(2)经济规模与对外开放程度;(3)国际支出的流量;(4)外债规模;(5)短期国际融资能力;(6)其他国际收支调节政策措施的可用性与有效性;(7)汇率制度。

82.该国的国际储备额与国民生产总值之比( )。(C)

A. 远低于经验指标

B. 略低于经验指标

C. 高于经验指标

D. 等于经验指标

解析:本题考查测度国际储备总量是否适度的经验指标。国际储备与国民生产总值之比,一般为(10%)。7 000÷23 000≈30.43%。所以,国际储备与国民生产总值之比,高于经验指标。

83.该国的国际储备额与外债总额之比是( )。(B)

A. 61.82%

B. 79.55%

C. 35.69%

D. 48.33%

解析:本题考查国际储备与外债总额之比。国际储备额与外债总额之比=7 000÷8 800≈79.55%。

84.该国7 000亿美元国际储备额能够满足( )。(B)

A. 13个月的进口需求

B. 14个月的进口需求

C. 15个月的进口需求

D. 16个月的进口需求

解析:本题考查测度国际储备总量是否适度的经验指标。国际储备额与进口额之比,一般为25%。如果以月来计量,国际储备应满足3个月的进口需求。7 000÷6 000≈116.67%。25%对应的是3个月进口需求。116.67%对应的是14个月进口需求。

A、B两公司都想借入3年期的500万美元借款,A公司想借入固定利率借款,B公司想借入浮动利率借款。因两家公司信用等级不同,市场向它们提供的利率也不同,具体情况见下表。

市场提供给A、B两公司的借款利率:

85.下列关于A、B公司的说法,正确的是( )。(C)

A. B公司在浮动利率市场上存在风险敞口

B. A公司在固定利率市场上存在比较优势

C. B公司在固定利率市场上存在比较优势

D. A公司在固定利率市场上存在竞争优势

解析:本题考查金融互换的套利。金融互换的套利运用的是比较优势原理。根据题干中的表格,B公司固定利率为4.5%,A公司固定利率为5.1%,B公司在固定利率市场上比A公司的融资成本低0.6%。A公司浮动利率为6个月期Libor+0.5%,B公司浮动利率为6个月期Libor+0.3%,B公司在浮动利率市场上比A公司的融资成本低0.2%。所以,B公司在固定利率市场上存在比较优势。相比来说,A公司在浮动利率市场上融资成本降低的较少,所以,A公司在浮动利率市场上存在比较优势。

86.两家公司总的套利利润是( )。(A)

A. 0.4%

B. 0.2%

C. 0.6%

D. 0.8%

解析:本题考查金融利率互换的套利。(5.1%-4.5%)-[(Libor+0.5%)-(Libor+0.3%)]=0.4%。

87.两家公司可以选择的套利方案是( )。(D)

A. 利率远期协议

B. 货币互换

C. 跨期套利

D. 利率互换

解析:本题考查利率互换套利。利率互换指买卖双方同意在未来的一定期限内根据同种货币的同样的名义本金交换现金流,其中一方的现金流根据浮动利率计算出来,而另一方的现金流根据固定利率计算,通常双方只交换利息差,不交换本金。

88.A公司最终的融资利率是( )。(C)

A. 4.3%

B. 4.5%

C. 4.9%

D. 4.7%

解析:本题考查利率互换套利。两家公司总的套利利润是0.4%。A、B两家公司各得利0.2%,即(0.4%÷2)。5.1%-0.2%=4.9%。

近年来,我国某商业银行的经营环境不断改善,资产质量日益提高。截止2017年12月31日,该商业银行按照贷款五级分类口径统计的各项贷款余额及提取的贷款损失准备数据如下:正常贷款800亿元(人民币,下同),关注贷款200亿元,次级贷款25亿元,可疑贷款15亿元,损失贷款5亿元,提取的损失贷款准备90亿元。

根据上述材料,回答下列问题:

89.2017年底,该商业银行的不良贷款总额是( )亿元。(B)

A. 20

B. 45

C. 5

D. 40

解析:本题考查不良贷款总额。国际通行的做法上,贷款分为五类:正常贷款、关注贷款、次级贷款、可疑贷款、损失贷款。

90.2017年底,该商业银行的不良贷款率是( )。(B)

A. 1.91%

B. 4.31%

C. 5.51%

D. 0.48%

解析:本题考查不良贷款率的计算。不良贷款率=不良贷款÷贷款总额=45÷(800+200+25+15+5)=4.31%。

91.2017年底,该商业银行的拨备覆盖率是( )。(A)

A. 200%

B. 180%

C. 225%

D. 450%

解析:本题考查拨备覆盖率。拨备覆盖率=贷款损失准备÷不良贷款余额=90÷45=200%。

92.根据我国《商业银行风险监管核心指标》和《商业银行贷款损失准备管理办法》,下列说法正确的是( )。(A,B)

A. 该银行的贷款拨备覆盖率达到监管指标要求

B. 该银行的不良贷款率达到监管指标要求

C. 该银行的贷款拨备率未达到监管指标要求

D. 该银行的不良贷款率未达到监管指标要求

解析:本题考查拨备覆盖率。拨备覆盖率不应低于150%,上题的计算结果是200%,已经超过了最低标准150%,所以达到了监管的标准。

2017年9月,中国证券监督管理委员会发布了《关于修改证券发行与承销管理办法的决定》。2018年6月,YT光学股份有限公司在主板市场首发新股,由北京DY证券有限责任公司担任保荐机构。本次YT光学股份公开发行新股2 680万股,计划网下初始发行1 876万股,网上初始发行804万股,分别占本次发行总量的70%和30%。本次公开发行采用的方式是:网下向具有丰富投资经验和良好定价能力的投资者询价配售,网上按市值申购。发行人和保荐机构可以根据修订后的《证券发行与承销管理办法》对网下的特定投资者进行优先配售。北京DY证券有限责任公司按照规定的发行条件尽力推销证券,发行结束后将未售出的证券退还YT光学股份有限公司,且不承担发行风险。

根据上述材料,回答下列问题:

93.本次发行的保荐机构承担的角色是( )。(A)

A. 主承销商

B. 经纪商

C. 交易商

D. 做市商

解析:本题考查证券承销。2018年6月,YT光学股份有限公司在主板市场首发新股,由北京DY证券有限责任公司担任保荐机构。北京DY证券有限责任公司按照规定的发行条件尽力推销证券,发行结束后将未售出的证券退还YT光学股份有限公司,且不承担发行风险。所以,北京DY证券有限责任公司的角色是主承销商。

94.根据《证券发行与承销管理办法》,对网下投资者优先配售的特定对象有( )。(A,B,C)

A. 养老基金

B. 企业年金基金

C. 社保基金

D. 私募基金

解析:本题考查我国首次公开发行询价制。按照规定,应当安排不低于本次网下发行股票数量的40%向通过公开募集方式设立的证券投资基金(简称“公募基金”)和社保基金投资管理人管理的社会保障基金(简称“社保基金”)配售,安排一定比例的股票向根据《企业年金基金管理办法》设立的企业年金基金和符合《保险资金运用管理暂行办法》等相关规定的保险资金(简称“保险资金”)配售。公募基金、社保基金、企业年金基金和保险资金有效申购不足安排数量的,发行人和主承销商可以向其他符合条件的网下投资者配售剩余部分。

95.发行人和主承销商应当剔除拟申购总量中报价最高的部分,剔除部分不得低于所有网下投资者拟申购总量的( )。(A)

A. 10%

B. 20%

C. 30%

D. 50%

解析:本题考查我国首次公开发行询价制。首次公开发行股票采用询价方式,网下的投资者报价后,发行人和主承销商应当剔除拟申购总量中报价最高的部分,剔除部分不得低于所有网下投资者拟中购总量的10%,然后根据剩余报价及拟申购数量协商确定发行价格。

96.北京DY证券有限责任公司采用的承销方式是( )。(C)

A. 包销

B. 余额包销

C. 代销

D. 全额包销

解析:本题考查尽力推销(也称代销)的概念。尽力推销也称代销,即承销商只作为发行公司的证券销售代理人,按照规定的发行条件尽力推销证券,发行结束后未售出的证券退还给发行人,承销商不承担发行风险。

某贴现债券的发行价格为80元,面值为100元,期限为两年,到期后按照票面金额偿付。

根据上述材料,回答下列问题:

97.一年付息一次,则该债券的到期收益率为( )。(A)

A. 11.8%

B. 12.5%

C. 8.9%

D. 12.3%

解析:本题考查到期收益率的计算。一般来说,若本金为P,年利率为r,每年的计息次数为m,第n年末的本息和为:FVn=P(1+r)2,100=80×(1+r),r=11.8%。

98.一年付息2次,则该债券的到期收益率等于( )。(C)

A. 10.35%

B. 8.76%

C. 11.47%

D. 11.09%

解析:本题考查到期收益率的计算。一般来说,若本金为P,年利率为r,每年的计息次数为m,则第n年末的本息和为:FVn=P(1+r/2)4,100=80×(1+r/2)4,r=11.47%。

99.连续复利,则该债券的到期收益率为( )。(A)

A. 11.16%

B. 5.6%

C. 8.69%

D. 7.32%

解析:本题考查到期收益率的计算。连续复利中,假设本金P在无限短的时间内按照复利计息。此时,本金P以连续复利计算n年末的本息和为:FVn=P·e,100=80×e,r≈11.16%。

100.在收益固定的情况下,按照背景资料进行计算,结论正确的是( )。(B,C)

A. 随着计算间隔的缩短,年利率呈上升趋势

B. 如果追求高利率,投资者会选择按年复利计息

C. 随着计算间隔的缩短,年利率呈下降趋势

D. 如果追求高利率,投资者会选择按连续复利计息

解析:本题考查复利计算结论、终值计算的结论。

案例分析题(含5小题)

案例分析题(含6小题)

案例分析题(含7小题)

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